Il quarto trimestre si preannuncia come la parte più rialzista di questo ciclo
E siamo di nuovo nella STAGIONE DI RIACQUISTO, ma non tutti i team stanno effettivamente riducendo il flottante.
Alcuni si limitano a coltivare engagement
Ecco come separare il reale dal falso (+ lista dei riacquisti confermati) 🧵👇
➤ Comprendere il tipo di riacquisto:
1️⃣ Riacquisto e Bruciatura: I token vengono distrutti e la circolazione diminuisce per sempre.
2️⃣ Riacquisto per il Tesoro: I token vengono trasferiti nei portafogli del team, riducendo la circolazione ma possono essere rivenduti in seguito.
3️⃣ Riacquisto e Staking: I token vengono messi in staking e non distrutti.
➤ Il prossimo nella tua lista dovrebbe essere la fonte di finanziamento.
È sostenibile?
1️⃣ Entrate/Tasse: Collegate all'uso. Questi riacquisti possono continuare indefinitamente senza esaurire le riserve o diluire gli azionisti.
Buon esempio, $APEX
Annuncio del Programma di Riacquisto Token $APEX
Per rafforzare il nostro impegno a lungo termine verso l'ecosistema ApeX Protocol e garantire che la nostra comunità benefici direttamente del valore creato, siamo entusiasti di introdurre il Programma di Riacquisto Token APEX. Inizieremo questa iniziativa con un impegno una tantum di $12.000.000 utilizzando i ricavi passati.
2️⃣ Tesoreria/Fondo di guerra: I riacquisti sono finanziati da una tesoreria che utilizza riserve di capitale esistenti, non da entrate in corso.
Ad esempio, i riacquisti di $AAVE da $1M/settimana all'inizio del 2025
3️⃣ Nuova emissione di token o raccolta OTC: Questo compensa qualsiasi beneficio. La nuova offerta che entra nell'ecosistema diluisce i detentori esistenti.
I riacquisti sostenuti da entrate sono neutrali per il mercato e sostenibili. Si allineano con la salute del protocollo.
Quelli finanziati dal tesoro offrono supporto temporaneo, ma hanno una durata limitata.
I modelli finanziati da diluizione rischiano di minare la fiducia e negare i benefici dell'offerta.
A lungo termine, quelli sostenuti da entrate vincono.
➤ Comprendere la meccanica dei riacquisti
1️⃣ Dimensione: Confronta il valore del riacquisto con l'offerta. È significativo se è >1% dell'offerta o supera il volume
Es. $HYPE $1.26B riacquisto in agosto era l'8.7% dell'offerta
2️⃣ Cadenza: È un evento unico o settimanale/mensile/per blocco?
Gli acquisti programmati sono migliori a lungo termine.
3️⃣ Esecuzione: TWAP o un programma on-chain sono i migliori per minimizzare l'impatto sul mercato.
Grandi ordini di mercato o acquisti OTC segreti possono mancare di trasparenza.
Cerca un programma pubblico e indirizzi verificabili per tracciare i fondi.
➤ Un riacquisto dovrebbe supportare l'utilità esistente del token, non combatterla.
- Si integra in un meccanismo di condivisione delle commissioni/staking? Se il riacquisto viene distribuito agli staker, crea un beneficio diretto per i detentori e riduce la flottante.
- La dimensione del riacquisto è oscurata da enormi sblocchi/emissioni? Un riacquisto di $1M non significa nulla se vengono sbloccati token per un valore di $10M.
- Controlla sempre il programma di vesting. I prossimi cliff spesso superano il beneficio a breve termine di qualsiasi riacquisto.
➤ Bandiera Rossa
Evita i token con questi segnali di avvertimento.
- "Considereremo i riacquisti" senza importi o programma
- Finanziamento del riacquisto tramite nuove vendite di token
- Riacquisti durante periodi di grandi emissioni o sbloccaggi
- Nessun indirizzo on-chain, nessuna ricevuta e nessuna cadenza pubblica.
➤ Quali progetti dovresti tenere d'occhio per i riacquisti?
1️⃣ Confermati:
@Ronin_Network: $4.6M riacquisto del tesoro dal 29 settembre per convertire tutte le riserve di tesoreria in ETH e USDC in $RON nell'arco di 1 mese.
@PancakeSwap | $CAKE: Riacquisto e distruzione in corso finanziati da una parte delle commissioni del protocollo.
@synthetix_io | $SNX: Riacquisto e distruzione tramite Andromeda (SIP-345). Il 40% delle commissioni Perps V3 su Base è utilizzato per acquistare e distruggere $SNX. In corso da fine 2023.
@HyperliquidX | $HYPE: Riacquisto e distruzione guidati dalle commissioni, dove il 97% delle commissioni di trading è utilizzato per acquistare e distruggere $HYPE.
@worldlibertyfi | $WLFI: Recentemente eseguito un enorme Buyback-and-Burn finanziato da commissioni DeFi e guadagni di liquidità.
@GMX_IO | $GMX: 30% delle commissioni V1 e 27% delle commissioni V2 utilizzate per acquistare $GMX, distribuite agli staker. Approvato nel 2024.
@dYdX| $DYDX: 25% delle commissioni del protocollo utilizzate per acquisti mensili di DYDX
@Fetch_ai | $FET: Il CEO Humayun Sheikh ha annunciato un buyback di $50M di FET a giugno finanziato dalla Fetch Foundation con il supporto di un market maker.
Con l'aumento dell'uso di ASI1 e della nostra piattaforma di agenti, stiamo assistendo a un aumento dell'utilità. Credo che $fet sia sottovalutato e sono lieto di annunciare che fetch foundation effettuerà un riacquisto di 50 milioni di dollari dei token $fet dal mercato su più exchange con il supporto dei nostri marketmaker. 🚀
2️⃣Non confermato:
@Aster_DEX | $ASTER: Diversi canali riportano possibili riacquisti finanziati da commissioni. Nessuna prova on-chain, voto di governance o documenti ufficiali al momento.
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