Không phải hàng ngày Vol 2025-10-15 Ngày Black-Friday thật khó khăn, nhưng tôi đang có thêm tự tin về vị trí hiện tại của mình nên muốn tổ chức một số suy nghĩ của mình ở đây. Trước 10/10 Black Friday Đã khá dài trước khi xảy ra sự cố Tôi đã L/S 4:1 đặt cược vào giao dịch bắt kịp Gold/BTC Rõ ràng đó là tỷ lệ sai lầm để tham gia. Sự cố Danh mục đầu tư đã bị thiệt hại nặng nề vào ngày xảy ra sự cố, và sẽ bị xóa sổ nếu tôi bị ADL trên các vị thế bán của mình. - Vốn khởi đầu: $90k - Hiện tại: ~$3.4m - Giảm tối đa: 6.5m xuống 3.2m, 52% Vị thế dài lớn nhất của tôi là HYPE và BTC vào sự kiện. HYPE đã giảm xuống $20 trên Lighter, điều này sẽ khiến tôi bị xóa sổ nếu không nhờ vào giá chỉ số di chuyển chậm hơn và các vị thế bán bảo hiểm của tôi. Trong khi xảy ra sự cố - Về phía dài, tôi đã giữ HYPE và đóng các vị thế dài BTC - Về phía bán, tôi rất may mắn khi bắt được một cái nhìn về thị trường lúc 5:30 sáng và đã có thể đóng một số vị thế bán rất lệch trong cơn hỗn loạn. Hậu quả Tôi chỉ đang theo dõi thị trường cố gắng tìm cách tiến lên, không làm gì nhiều với danh mục đầu tư, nhưng khi tôi đóng các vị thế bán, tôi đã rất dài làm tăng thêm sự biến động của đường cong vốn chủ sở hữu của tôi (~2m dao động hàng ngày trên một danh mục 3m). Rất căng thẳng. Bây giờ tôi đã rút một số lợi nhuận và thêm một số vị thế bán và đang di chuyển tỷ lệ L/S trở lại gần 1:1. Quan điểm của tôi Các chu kỳ bốn năm dường như đang nghiêng về một đỉnh. Tôi có thể thấy các OG đa chu kỳ đã thành công trong việc giao dịch các chu kỳ bốn năm đang bán coin của họ sau sự kiện này. Câu chuyện này cũng có thể dễ dàng thu hút động lực như một câu chuyện nếu BTC cho thấy bất kỳ sự yếu kém nào. Để chu kỳ bốn năm bị phá vỡ, nó cần một người mua mới. Đây là MSTR và DATs trong năm 2024, nhưng khi các mNAV đang mất đi các khoản phí bảo hiểm của chúng, không rõ ai sẽ hỗ trợ giá ở mức này. Bối cảnh vĩ mô dài hạn vẫn đang tăng giá với chu kỳ cắt giảm + giao dịch bắt kịp Gold vẫn hợp lệ, nhưng tôi nghĩ khung thời gian đã kéo dài do sự xóa sổ OI khổng lồ. Điều này rõ ràng có thể thấy trên biểu đồ OI BTC so với Altcoin của Coinglass. Trường hợp cuối cùng của việc giảm đòn bẩy với quy mô như vậy là vào ngày 14 tháng 4 năm 2024 ngay trước khi halving. - Câu chuyện: Halving - Lạc quan: BTC đang flirt với ATHs - Hưng phấn: Tăng giá mạnh mẽ trên SOL/BTC - Sự cố: Điều này cuối cùng đã phá vỡ, thanh lý mọi người - Tích lũy: 1 năm tích lũy được giữ vững bởi MSTR - Yếu tố kích thích bùng nổ: Trump + DATs Lần này chúng ta có: - Câu chuyện: Chu kỳ cắt giảm và giao dịch bắt kịp Gold - Lạc quan: BTC đang flirt với ATHs - Hưng phấn: Các altcoin (XPL, Aster) đang ra mắt với FDVs từ 3 đến 10b, DATs ra mắt khắp nơi - Sự cố: Thanh lý khổng lồ $19b - Tích lũy: Không chắc chắn kéo dài bao lâu, nhưng trực giác nói có thể ngắn hơn? - Yếu tố kích thích bùng nổ: Không biết Định vị Tôi nhớ đã giao dịch sự biến động năm 2024 rất kém, vì vậy sẽ điều chỉnh phong cách của mình để giảm thiểu thiệt hại nhiều nhất có thể. Chuyển đổi phong cách giao dịch từ swing sang chop. Điều này có nghĩa là giảm đòn bẩy xuống <2x danh mục Nhắm vào các cực đoan và có SL và TP chặt chẽ ít nhất cho đến khi chúng ta trở lại môi trường swing. Điều này sẽ rất khó khăn trên CT vì hầu hết mọi người ở đây là các nhà giao dịch swing. Về: HYPE dài Tôi vẫn thích câu chuyện và định giá mà nó đang có hiện tại, mặc dù nó đang bị thách thức theo hai cách - Giảm 50% OI do sự cố. Sẽ theo dõi để xem nó phục hồi như thế nào. - Cạnh tranh gia tăng từ các Dex perp khác. Đặc biệt là Lighter với TGE sắp diễn ra trong 2 tháng (và cũng là EdgeX, Extended và những người khác) Sự chú ý sẽ trở nên nhiều PvP hơn trong mùa chop và bạn cần đạn để cạnh tranh trong không gian cạnh tranh nhất trong crypto. Vẫn còn nhiều con đường cho Hyperliquid tiếp tục phát triển; - Nhiều tổ chức thức tỉnh với câu chuyện HYPE - Các ứng dụng killer ra mắt từ cộng đồng của họ - Bất ngờ mở khóa token của đội - Mùa điểm S2 Điều cần lưu ý cho các điểm là chúng đang cạnh tranh với các token trước TGE giống như các tùy chọn gọi. Ngược lại, các điểm sau TGE thì có tính xác định cao hơn. Điều này khiến hệ thống điểm dễ dàng bị lợi dụng và cơ sở người dùng trở nên mercenary hơn như đã thấy với ASTER và danh sách dài các Dex perp thất bại sau TGE. Kết luận, tôi không thấy lý do cứng để đóng các vị thế dài HYPE của mình, nhưng sẽ giảm kích thước của vị thế dài sau khi đã trả 620k phí tài trợ VÀ đang ở mức 7 con số trong màu đỏ do các lý do trên. Tôi không nghĩ rằng vài tháng tới sẽ dễ dàng. Chúc mọi người may mắn! Và hãy nhớ rằng cơ hội rất phong phú trong crypto. Bạn chỉ cần chọn những cái đúng.

p.s. Có một bể công cộng trên Lighter giao dịch rất giống với tôi gọi là Guinea pool. Trớ trêu thay, bể này đã vượt trội hơn tài khoản cá nhân của tôi. Vlad cũng đã đề cập rằng những người gửi tiền vào bể bắt đầu kiếm điểm cho Mùa 2, vì vậy hãy kiểm tra nếu bạn quan tâm!