🏰 Các lâu đài DeFi không còn được xây bằng cát nữa — chúng được xây dựng trên các thị trường tiền tệ. @castle_labs đã phát hành một báo cáo khổng lồ về kiến trúc cốt lõi + vị trí của các giao thức cho vay hàng đầu (@aave, @MorphoLabs, @eulerfinance, @0xfluid)… và nó rất đáng để đọc. Đây là điểm nhấn: 🔹 Cho vay trên chuỗi không chỉ đơn thuần là "trở lại" — nó đang tự tái hình thành. 🔹 Hơn $80B đã bị khóa trên các thị trường tiền tệ 🔹 Các thiết kế mới dựa trên mô-đun/két thay thế các bể cũ 🔹 Hiệu quả vốn giờ đây là cuộc đua vũ trang (vòng lặp, tài sản thế chấp có năng suất, chế độ E, chế độ cách ly, v.v.) 🔹 Ngay cả những người chơi TradFi như Coinbase + kho bạc token hóa cũng đang tìm cách tham gia Ngành này không chỉ đang phát triển về quy mô — nó đang tiến hóa về phong cách. Hãy nghĩ ít hơn về "bể cho vay một kích cỡ phù hợp với tất cả" và nhiều hơn về "chọn cuộc phiêu lưu của bạn": Aave → pháo đài đã được thử nghiệm với thanh khoản sâu như hào Morpho → sân chơi mô-đun, không cần phép Euler → thị trường tín dụng lập trình cho DAOs + những người xây dựng Fluid → lớp thanh khoản thống nhất nơi cho vay + giao dịch hòa quyện Điều thú vị là các mô hình này đang trở nên khác biệt như thế nào. Không còn là ai có TVL lớn nhất — mà là ai giải quyết rủi ro, khả năng kết hợp và hiệu quả vốn một cách thông minh nhất. Và nếu bạn đang chú ý, đây không chỉ là alpha giao thức… mà là một bản thiết kế cho cách DeFi sẽ phục vụ cả những người nông dân degen và các tổ chức trong cùng một hệ sinh thái. 👀 Câu hỏi dành cho bạn: Bạn nghĩ tương lai của cho vay thuộc về pháo đài (Aave), sân chơi (Morpho), phòng thí nghiệm tín dụng (Euler), hay máy trộn thanh khoản (Fluid)? Báo cáo đầy đủ của Castle Labs ở đây nếu bạn muốn tìm hiểu sâu hơn: