O Grande Paradoxo dos Pagamentos
Vivemos numa era em que podes transmitir vídeo 4K instantaneamente para qualquer dispositivo na Terra, mas enviar $100 para o teu primo em outro país ainda leva de 3 a 5 dias úteis e custa $25 em taxas.
Bem-vindo ao mundo quebrado dos pagamentos TradFi 🧵
Todos nós, em algum momento, falamos sobre os pagamentos TradFi serem feitos com fita adesiva digital.
Por mais "instantâneos" que sejam os transfers do Venmo, existe um labirinto de mainframes dos anos 1960, código COBOL mantido por octogenários e milhares de bancos falando diferentes idiomas através de mensagens SWIFT.
Os pagamentos tradicionais têm 3 camadas de falha:
▪️ Liquidação: 2-5 dias para a "finalidade"
▪️ Mensagens: Bancos enviando e-mails uns aos outros sobre dinheiro
▪️ Reconciliação: Exércitos de contadores combinando registros
Os stablecoins colapsam isso em liquidação instantânea, programável e transparente.
Uma das principais razões pelas quais os stablecoins se tornaram a porta de entrada para as finanças tradicionais. Uma vez que os utiliza, voltar atrás parece bárbaro.
Os stablecoins tornaram-se silenciosamente os trilhos que alimentam $27,6 trilhões em volume de pagamentos anuais, superando Visa e Mastercard combinados.
Os números não mentem:
▪️ O SWIFT processa 5,4 trilhões de dólares diariamente
▪️ Stablecoins: 300 bilhões de dólares em circulação, crescendo 40% anualmente
▪️ Em mercados emergentes, o seu "agente de dinheiro móvel" local está cada vez mais se tornando o seu "cara da Tether"
A mudança de infraestrutura já está a acontecer.
O Ato GENIUS mudou tudo. Ao apoiar stablecoins com T-bills e repos overnight, os EUA essencialmente transformaram o dólar em uma arma para a era digital.
Por que manter dinheiro em uma conta de poupança a 0,01% quando existe $USDC apoiado por tesourarias a 4%?
A Ásia não está à espera.
> O sistema Bakong do Camboja processou $104,81 bilhões em pagamentos em blockchain em 2024, o que representa 330% do PIB do país a fluir através de trilhos digitais.
> O valor mensal em cadeia da região Ásia-Pacífico cresceu de $81 bilhões (julho de 2022) para $244 bilhões (dezembro de 2024)
> 4,5 milhões de comerciantes aceitam códigos QR universais. Cingapura atingiu $1 bilhão em pagamentos de comerciantes em cripto apenas no segundo trimestre.
A matemática é simples: se você é um CFO de uma Fortune 500 vendo seu dinheiro render 0,01% enquanto existem stablecoins lastreadas por tesourarias de 4%, o status quo torna-se indefensável.
@Mastercard tokenizou 30% das transações em 2024 e agora permite stablecoins em 3,5B de cartões. @StanChart lançou uma joint venture de stablecoin em HKD e prevê uma tokenização de $30T até 2034.
E claro, isto é apenas o começo!
Para os comerciantes, as stablecoins resolvem o problema da "liquidação no dia seguinte". Em vez de esperar que a Visa processe os pagamentos de ontem, eles recebem o dinheiro instantaneamente.
Empresas de pagamentos transfronteiriços como @xrexinc estão a construir infraestruturas para ajudar os comerciantes a aceder à liquidez em USD sem os atrasos bancários tradicionais. Os proprietários de restaurantes podem pagar os fornecedores imediatamente. As plataformas de e-commerce podem liquidar com os vendedores em tempo real.
O Momento Fintech 3.0
Se a Fintech 1.0 foi uma melhor experiência do utilizador e a Fintech 2.0 foram melhores APIs, então a Fintech 3.0 é uma melhor infraestrutura de pagamentos.
Cada negócio que adota stablecoins torna a rede mais valiosa:
▪️ Mais comerciantes a aceitá-las
▪️ Mais consumidores a usá-las
▪️ Mais liquidez a fluir pelo sistema
▪️ Mais desenvolvedores a construir sobre a infraestrutura
Estamos a atingir o ponto de inflexão.
2025 é o ano das blockchains focadas em pagamentos:
▪️ A Plasma Network da @Tether_to
▪️ O impulso de infraestrutura da @0xPolygon com @0xMarcB
▪️ A escalabilidade global do $PYUSD da @PayPal
▪️ A expansão multi-chain CCTP da @Circle
Cada uma otimizada para diferentes casos de uso, todas compatíveis com EVM.
As stablecoins são apenas o começo. Uma vez que as infraestruturas de pagamento funcionem em blockchain, tudo se torna tokenizável:
▪️Tesourarias (pense no foco institucional da @sparkdotfi)
▪️Mercados de câmbio (@MentoLabs construindo uma infraestrutura de moeda sem fronteiras)
▪️Imóveis
▪️Pontos de fidelidade
De 10.000 sistemas de pagamento fragmentados para ~20 padrões globais.
Uma integração com trilhos de stablecoin = alcance global.
@krakenfx e @Worldpay_Global a construir as pontes. @FirstDigitalHQ a resolver a profundidade de liquidez. É a contenção do dinheiro.
Até ao final de 2026, veremos:
▪️ Grandes retalhistas a aceitar stablecoins
▪️ Agentes de IA a pagar autonomamente em cadeia
▪️ Stablecoins em moeda local em mais de 10 países
▪️ Mais de $1T em circulação
A revolução dos pagamentos fará tudo funcionar melhor, silenciosamente
(escolha não acreditar)
Cingapura tornou-se a porta de entrada para a adoção institucional de stablecoins, desde a postura progressista da @MAS_sg até a realização de debates importantes como o Stablecoin Summit no dia 2 de outubro no Andaz Singapore.
Onde mais @coinbase, @EYnews, @Google e @BIS_org debaterão o futuro do dinheiro em uma única sala?
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