O Grande Paradoxo do Pagamento
Vivemos em uma época em que você pode transmitir vídeo 4K instantaneamente para qualquer dispositivo na Terra, mas enviar US$ 100 para seu primo em outro país ainda leva de 3 a 5 dias úteis e custa US$ 25 em taxas.
Bem-vindo ao mundo quebrado dos pagamentos 🧵 TradFi
Todos nós, em algum momento, falamos sobre pagamentos TradFi sendo executados em fita adesiva digital.
Por mais "instantâneas" que sejam as transferências do Venmo, existe um labirinto de mainframes dos anos 1960, código COBOL mantido por octogenários e milhares de bancos falando idiomas diferentes por meio de mensagens SWIFT.
Os pagamentos tradicionais têm 3 camadas de falha:
▪️ Liquidação: 2-5 dias para "finalidade"
▪️ Mensagens: Bancos enviando e-mails uns aos outros sobre dinheiro
▪️ Reconciliação: Exércitos de contadores que correspondem aos registros
Stablecoins colapsam isso em liquidação instantânea, programável e transparente
Uma das principais razões pelas quais as stablecoins se tornaram a droga de entrada para as finanças convencionais. Depois de usá-los, voltar parece bárbaro.
As stablecoins tornaram-se silenciosamente os trilhos que impulsionam US$ 27,6 trilhões em volume anual de pagamentos, superando Visa e Mastercard combinados.
Os números não mentem:
▪️ SWIFT processa US$ 5,4 trilhões diariamente
▪️ Stablecoins: US$ 300 bilhões em circulação, crescendo 40% ao ano
▪️ Nos mercados emergentes, seu "agente de dinheiro móvel" local é cada vez mais seu "cara do Tether"
A mudança de infraestrutura já está acontecendo.
A Lei GENIUS mudou tudo. Ao apoiar stablecoins com T-bills e repoo noturno, os EUA essencialmente armaram o dólar para a era digital.
Por que manter dinheiro em uma conta poupança de 0,01% quando existe $USDC lastreado em títulos do Tesouro de 4%?
A Ásia não está esperando.
> o sistema Bakong do Camboja processou US$ 104,81 bilhões em pagamentos blockchain em 2024, ou seja, 330% do PIB do país fluindo por meio de trilhos digitais.
> valor mensal on-chain da Ásia-Pacífico cresceu de US$ 81 bilhões (julho de 2022) para US$ 244 bilhões (dezembro de 2024)
> de 4,5 milhões de comerciantes aceitam códigos QR universais. Cingapura atingiu US$ 1 bilhão em pagamentos de comerciantes de criptomoedas somente no segundo trimestre.
A matemática é simples: se você é um CFO da Fortune 500 vendo seu dinheiro ganhar 0,01% enquanto existem stablecoins lastreadas em títulos do Tesouro de 4%, o status quo se torna indefensável.
@Mastercard tokenizou 30% das transações em 2024 e agora permite stablecoins em 3,5 bilhões de cartões. @StanChart lançou uma stablecoin HKD JV e prevê tokenização de US$ 30 trilhões até 2034.
E, claro, é apenas o começo!
Para os comerciantes, as stablecoins resolvem o problema da "liquidação no dia seguinte". Em vez de esperar que a Visa libere os pagamentos de ontem, eles recebem dinheiro instantaneamente.
Empresas de pagamento transfronteiriço como a @xrexinc estão construindo infraestrutura para ajudar os comerciantes a acessar a liquidez do USD sem atrasos bancários tradicionais. Os proprietários de restaurantes podem pagar os fornecedores imediatamente. As plataformas de comércio eletrônico podem fazer acordos com fornecedores em tempo real.
O momento Fintech 3.0
Se a Fintech 1.0 era melhor UX e a Fintech 2.0 era melhor APIs, então a Fintech 3.0 é uma infraestrutura de pagamento melhor.
Cada empresa que adota stablecoins torna a rede mais valiosa:
▪️ Mais comerciantes aceitando-os
▪️ Mais consumidores usando-os
▪️ Mais liquidez fluindo pelo sistema
▪️ Mais desenvolvedores construindo na infraestrutura
Estamos atingindo o ponto de inflexão.
2025 é o ano das blockchains focadas em pagamentos:
▪️ Rede de Plasma da @Tether_to
▪️ O impulso de infraestrutura da @0xPolygon com @0xMarcB
▪️ @PayPal $PYUSD escalando globalmente
▪️ Expansão do CCTP multi-cadeia do @Circle
Cada um otimizado para diferentes casos de uso, todos compatíveis com EVM.
Stablecoins são apenas o começo. Uma vez que os trilhos de pagamento são executados na infraestrutura blockchain, tudo se torna tokenizável:
▪️Títulos do Tesouro (pense no foco institucional de @sparkdotfi)
▪️Mercados de câmbio (@MentoLabs construindo infraestrutura de moeda sem fronteiras)
▪️Imóveis
▪️Pontos de fidelidade
De 10.000 sistemas de pagamento fragmentados a ~20 padrões globais.
Uma integração com trilhos de stablecoin = alcance global.
@krakenfx e @Worldpay_Global construindo as pontes. @FirstDigitalHQ resolver a profundidade de liquidez. É a conteinerização do dinheiro.
Até o final de 2026, veremos:
▪️ Grande varejista que aceita stablecoins
▪️ Agentes de IA pagando de forma autônoma on-chain
▪️ Estábulos em moeda local em 10+ países
▪️ US$ 1 trilhão + em circulação
A revolução dos pagamentos fará com que tudo funcione melhor
(escolha não acreditar)
Cingapura se tornou a porta de entrada para a adoção institucional de stablecoins, desde a postura progressista do @MAS_sg até a realização de debates importantes como o Stablecoin Summit em 2 de outubro no Andaz Singapore.
Onde mais @coinbase, @EYnews, @Google e @BIS_org debaterão o futuro do dinheiro em uma sala?
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