Eine umfassende Einführung in Bitcoin- und Kryptowährungs-Handel

Mit einem 24-Stunden-Handelsvolumen, das in diesem Jahr im Durchschnitt bei rund 50 Milliarden US-Dollar liegt und häufig die Marke von 100 Milliarden US-Dollar überschreitet, sind die Kryptomärkte seit ihren Anfangsjahren deutlich gewachsen. Heute treffen auf dem Kryptomarkt sowohl private als auch institutionelle Marktteilnehmer aufeinander. Digitale Assets, angeführt von Bitcoin (BTC), werden oft als alternative Anlageklasse betrachtet.

Wenn du neu in den Kryptomärkten bist, führt dich dieser Leitfaden in die Grundlagen des Kryptohandels ein. Du lernst, wie Märkte strukturiert sind, wie Handelsoberflächen typischerweise funktionieren und welche Begriffe du kennen solltest, falls du dich entscheidest, mit Kryptowährungen zu handeln. Dieser Artikel dient der Information und ist keine Empfehlung, bestimmte Assets zu kaufen oder zu verkaufen.

Das grundlegende Prinzip, günstig zu kaufen und teurer zu verkaufen, bildet nach wie vor ein Fundament vieler Handelsansätze. Gleichzeitig hat sich die heutige Trading-Landschaft weiterentwickelt. Neben Spot-Trading gibt es Instrumente wie Futures, Optionen und Swaps sowie Strategien wie Hedging, Shorting oder Arbitrage.

Vereinfacht gesagt versuchen Trader, Gelegenheiten zu finden, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen und später zu einem höheren Preis zu verkaufen. Das wird häufig als Long-Trade bezeichnet. Umgekehrt kann ein Short-Trade darauf abzielen, zunächst zu einem höheren Preis zu verkaufen und später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, um von fallenden Kursen zu profitieren.

In der Praxis ist Trading komplexer, weil du laufend beurteilen musst, ob ein Preis im jeweiligen Moment eher attraktiv oder eher teuer ist. Außerdem hängt jeder Verkauf davon ab, dass es einen Käufer gibt, der bereit ist, zu diesem Preis zu handeln. Bewertungen, Marktstimmung, Liquidität und Timing spielen dabei eine große Rolle.

Wichtig ist auch die menschliche Komponente. Disziplin, Risikomanagement und ein klarer Plan sind oft das, was strukturiertes Trading von impulsivem Handeln unterscheidet. Emotionen können Entscheidungen verzerren, besonders in volatilen Märkten. Ein systematischer Ansatz hilft dir, konsistenter zu handeln und Fehler zu reduzieren.

Wenn du dich mit Trading beschäftigst, lohnt sich kontinuierliches Lernen. Märkte verändern sich, Instrumente entwickeln sich weiter, und neue Informationen können Preisbewegungen auslösen. Je besser du die Grundlagen verstehst, desto leichter fällt es dir, Marktdaten einzuordnen und eine Handelsoberfläche sinnvoll zu nutzen.

Wenn du einen Trade eingehst, eröffnest du eine Position. Du kannst dabei beobachten, wie sich der Wert deiner Position verändert, während sich der Markt bewegt. Gewinne und Verluste gelten jedoch zunächst als nicht realisiert, solange du die Position nicht schließt. Nicht realisiert bedeutet, dass der Gewinn oder Verlust auf dem Papier existiert, aber noch nicht durch einen tatsächlichen Verkauf oder Rückkauf feststeht.

Bei einer Long-Position schließt du die Position, indem du das Asset verkaufst. Bei einer Short-Position schließt du die Position, indem du das Asset zurückkaufst. Erst dann wird aus einem nicht realisierten Gewinn oder Verlust ein realisierter Gewinn oder Verlust.

Ein Beispiel macht das greifbarer. Wenn du 1 BTC zu 5.000 US-Dollar kaufst und der Kurs später bei 18.250 US-Dollar liegt, hättest du rechnerisch einen nicht realisierten Gewinn von 13.250 US-Dollar. Wenn der Kurs kurz danach auf 17.000 US-Dollar fällt, sinkt dein potenzieller Gewinn entsprechend. Real wird er erst, wenn du verkaufst. Gleiches gilt für Verluste: Solange du die Position nicht schließt, sind sie nicht realisiert.

Die Unterscheidung zwischen realisiert und nicht realisiert ist zentral, weil sie dir hilft, deine Performance nüchterner zu bewerten und Risiko klarer zu steuern. Viele Entscheidungen im Trading drehen sich genau um den Moment des Ein- und Ausstiegs.

Handel und Investieren können nebeneinander existieren, folgen aber oft unterschiedlichen Denkweisen und Zeithorizonten. Beide können das Ziel haben, Vermögen aufzubauen, unterscheiden sich jedoch deutlich in Ansatz und Umsetzung.

Investieren in Kryptowährungen wie Bitcoin wird häufig mit einem langfristigen Zeithorizont verbunden. Viele Anleger halten Assets über Jahre und versuchen, kurzfristige Schwankungen auszuhalten. Der Fokus liegt eher auf dem langfristigen Potenzial, der Technologie, der Adoption und möglichen Anwendungsfällen.

Trading ist dagegen stärker auf kurzfristige Preisbewegungen und Ereignisse ausgerichtet. Trader versuchen, Schwankungen aktiv zu nutzen, und halten Positionen oft kürzer. Daytrader handeln typischerweise innerhalb eines Tages, während Scalper sehr kurze Trades innerhalb von Minuten oder sogar Sekunden durchführen. Dabei spielen Geschwindigkeit, Timing und eine klare Ausstiegslogik eine große Rolle.

Ob du dich eher als Trader oder Investor siehst, hängt von deinen Zielen, deiner Risikotoleranz, deinem Zeitbudget und deiner Erfahrung ab. Während Investoren häufig stärker auf fundamentale Faktoren schauen, nutzen Trader oft technische Analyse, Chartmuster und kurzfristige Marktindikatoren, um Entscheidungen zu treffen.

Auch wenn Handel theoretisch ohne Marktplatz möglich wäre, bringen Handelsplätze entscheidende Vorteile. Der wichtigste ist Liquidität. Liquidität bedeutet, dass du in der Regel schneller kaufen oder verkaufen kannst, ohne lange nach einer Gegenpartei suchen zu müssen.

Marktliquidität beschreibt, wie einfach du einen Vermögenswert kaufen oder verkaufen kannst, ohne dass dein Trade den Preis stark bewegt. In liquiden Märkten gibt es viele Käufer und Verkäufer, das Handelsvolumen ist hoch und Preisabweichungen zwischen einzelnen Trades sind oft geringer. Börsen bündeln Angebot und Nachfrage an einem Ort und sorgen so für effizientere Preisfindung und schnellere Ausführung.

Aus diesem Grund findet heute ein großer Teil des Kryptohandels über Kryptobörsen oder spezialisierte Broker statt. Dort kannst du in der Regel rund um die Uhr handeln, da Kryptomärkte nicht an klassische Börsenzeiten gebunden sind.

Derivate hingegen sind Kontrakte, die ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Asset ableiten, zum Beispiel Futures, Optionen oder Swaps. Beim Handel mit Derivaten hältst du nicht immer den tatsächlichen Coin oder Token. Derivate gelten als komplexer und sind oft mit zusätzlichen Risiken verbunden, etwa durch Hebelwirkung oder Liquidationsmechaniken.

Dieser Leitfaden konzentriert sich vor allem auf grundlegende Konzepte, die dir helfen, den Marktaufbau zu verstehen. Viele Prinzipien gelten jedoch auch für Derivatemärkte, auch wenn die Details dort deutlich anspruchsvoller sind.

Wenn BTC/USDT beispielsweise bei 18.250 notiert, bedeutet das, dass 1 BTC ungefähr 18.250 USDT entspricht. Handelspaare sind damit die Grundlage für Preisangaben auf Börsen.

In der Praxis werden Preise oft entweder in Krypto oder in Fiat beziehungsweise fiatnahen Stablecoins dargestellt. BTC ist historisch eine häufige Notierungswährung für krypto-denominierte Paare, während Stablecoins wie USDT oder USDC oft genutzt werden, um Preise in US-Dollar-Nähe abzubilden.

Fiat-denominierte Paare wie BTC/EUR sind für viele Nutzer intuitiv, weil sie Preise in ihrer Alltagswährung sehen. Gleichzeitig arbeiten viele Plattformen statt mit echtem Fiat im Handel häufig mit Stablecoins, weil sie sich schneller und standardisierter bewegen lassen.

Welche Paare für dich sinnvoll sind, hängt davon ab, woran du deine Performance messen willst. Manche Trader möchten ihren BTC-Bestand steigern und handeln daher BTC-denominierte Paare. Andere denken in Euro oder Dollar und bevorzugen entsprechend fiat- oder stablecoin-denominierte Paare.

Der angezeigte „letzte Preis“ ist häufig der Preis des zuletzt ausgeführten Trades. Das ist ein nützlicher Referenzpunkt, aber nicht automatisch der Preis, zu dem du beim nächsten Trade garantiert kaufen oder verkaufen kannst.

Die tatsächlich verfügbaren Preise ergeben sich aus Kauf- und Verkaufsorders im Markt. Die niedrigste Verkaufsorder wird als Ask bezeichnet, die höchste Kauforder als Bid. Zwischen Bid und Ask liegt der Spread, also die Differenz zwischen dem besten Kauf- und dem besten Verkaufspreis. Dieser Spread ist ein wichtiger Bestandteil der Marktmechanik und hängt stark von Liquidität und Markttiefe ab.

Wenn du eine Order platzierst, die Liquidität ins Orderbuch bringt, handelst du typischerweise als Maker. Wenn du eine bestehende Order aus dem Orderbuch sofort ausführst, handelst du als Taker. Viele Börsen unterscheiden bei den Gebühren zwischen Maker und Taker, weil Maker Liquidität bereitstellen und Taker sie konsumieren.

Neben dem Spread ist Markttiefe entscheidend. Selbst wenn der beste Ask attraktiv aussieht, kann er nur für eine sehr kleine Menge verfügbar sein. Wenn du mehr kaufen oder verkaufen möchtest, „arbeitest“ du dich durch weitere Orders im Orderbuch, die oft zu schlechteren Preisen liegen. Das kann zu Slippage führen, also zu Abweichungen zwischen dem erwarteten und dem tatsächlichen Ausführungspreis.

In Märkten mit hoher Liquidität und Tiefe ist der Spread oft enger und die Slippage geringer. In dünnen Märkten kann es dagegen schnell zu größeren Preisabweichungen kommen, besonders bei größeren Orders.

Das Orderbuch listet alle aktiven Kauf- und Verkaufsorders in Echtzeit. Es zeigt dir, wo aktuell Nachfrage und Angebot liegen und wie viel Volumen zu welchen Preisen verfügbar ist. Zusätzlich wird oft ein Trade-Verlauf angezeigt, der die zuletzt ausgeführten Trades listet.

Wichtig ist, dass Orders im Orderbuch verändert oder gelöscht werden können, bis sie tatsächlich ausgeführt sind. Das Orderbuch ist daher ein Live-Snapshot, keine Garantie.

Um zu handeln, platzierst du eine Order. Je nach Ziel und Vorgehen können unterschiedliche Ordertypen sinnvoll sein.

Eine Market-Order wird zum aktuell verfügbaren Marktpreis ausgeführt. Sie ist darauf ausgelegt, schnell ausgeführt zu werden, gibt aber Preis-Kontrolle ab. In schnellen oder illiquiden Märkten kann eine Market-Order zu unerwarteten Ausführungspreisen führen, weil sie mehrere Preisstufen im Orderbuch abräumen kann.

Stop-Orders werden häufig genutzt, um Ausstiege zu automatisieren oder Positionen zu schützen. Dabei definierst du typischerweise einen Trigger-Preis, bei dem eine Order ausgelöst wird. Je nach System kann dann eine Market-Order oder eine Limit-Order in den Markt gelegt werden. Stop-Orders können helfen, Risiko zu begrenzen oder Einstiege zu strukturieren, erfordern aber ein gutes Verständnis der Funktionsweise, insbesondere bei volatilen Kursbewegungen.

Nächste Schritte

Du hast jetzt die wichtigsten Grundlagen kennengelernt, um Kryptomärkte besser einzuordnen, Handelspaare zu verstehen, Orderbücher zu lesen und Ordertypen voneinander zu unterscheiden. Wenn du dich entscheidest, Kryptowährungen zu handeln, hilft dir dieses Grundwissen, Handelsoberflächen besser zu navigieren und Marktmechaniken realistischer einzuschätzen.

Kryptomärkte können stark schwanken. Deshalb ist ein klarer Plan und bewusstes Risikomanagement besonders wichtig. Für viele Trader ist außerdem das Üben in einer Testumgebung sinnvoll, um Abläufe zu lernen, ohne direkt echtes Kapital einzusetzen.

OKX bietet zusätzliche Lerninhalte, die dich beim Verständnis von Marktstrukturen, Ordertypen und Trading-Grundlagen unterstützen können. Außerdem kannst du je nach Verfügbarkeit eine Demo-Umgebung nutzen, um Funktionen und Workflows kennenzulernen.

Wenn du startest, hilft es, klein zu beginnen, deine Entscheidungen zu dokumentieren und dir Zeit zu geben, Routinen aufzubauen. Trading ist weniger ein einzelner Moment und mehr ein Prozess aus Lernen, Beobachten und konsequenter Umsetzung.