與美元等主要法定貨幣或黃金等其他資產相對穩定的價格相比，比特幣（BTC）等加密貨幣的價格波動較大。
穩定幣是為了保持一致的購買力而創建的加密貨幣資產，是加密貨幣交易者和從事國際交易的個人的寶貴工具。這些資產提供了價格穩定性，因為它們與儲備資產（包括美元或黃金）掛鉤。這種掛鉤透過提供適合交易所之間日常商務和支付的加密貨幣來降低代幣的波動性。
由於穩定幣代表了現代加密貨幣機器的重要組成部分，因此了解它們的工作原理非常有價值。在本文中，我們將探討什麼是穩定幣，列出它們的出現情況，並概述它們為用戶帶來的優勢。
加密貨幣中的穩定幣是什麼？
穩定幣是一種加密貨幣資產，旨在隨著時間的推移保持其價值。它們通常與美元等主要貨幣、貨幣組合（一籃子）或現實生活中的商品的價值掛鉤。穩定幣旨在為比特幣等最廣泛使用的加密貨幣的高波動性提供替代品。
這種波動性使得加密資產不太適合日常交易。原因如下。一枚比特幣永遠是一枚比特幣，但並不是每個人都願意交易價值不斷變化的資產。一枚比特幣今天可能價值 3 萬美元，明天價值 2 萬美元，下週價值 6 萬美元。
對某些人來說，這種波動性和不確定性可能太大了。即使是持有者也可能會追隨交易員，在價格飆升後出售高漲的資產。這就是穩定幣對於區塊鏈參與者的核心好處：它們為主要區塊鏈和交易所的用戶提供流動性、確定性和安全性。
對許多人來說，這使得穩定幣成為區塊鏈上的避風港，特別是對於新興市場或波動性較大的市場的用戶而言。 COVID-19 大流行的經濟影響困擾著各個新興市場和已開發市場的經濟和貨幣。通貨膨脹這種副作用對許多國家的居民來說尤其麻煩——其中許多人轉向穩定幣和自助銀行業務，以逃避貨幣的快速貶值或審查。
對於穩定幣來說，這較少被考慮的用例卻越來越有價值。鑑於區塊鏈的性質，對於面臨經濟困境的國家的人們來說，自我託管的穩定幣有時是更安全的選擇。
穩定幣的崛起
世界上第一個穩定幣 BitUSD 於 2014 年 7 月 21 日推出。第二個穩定幣 NuBits (NUB) 也於 2014 年 9 月推出。
同年，繼 BitUSD 和 NuBits 之後，Tether (USDT) 也透過 Bitfinex 上市。穩定幣與美元價值掛鉤。目前，USDT 是最廣泛認可和使用的穩定幣之一。它在特定國際市場的大量採用突顯了法定支持的加密貨幣帶來的好處。
近年來，穩定幣的採用與數位貨幣的持續使用並行。最近的一些穩定幣包括 MakerDAO 於 2017 年推出的 Dai (DAI)，以及 2022 年崩潰的演算法穩定幣 Terra (LUNA) 。
截至 2024 年 1 月，CoinGecko 上線了 99 種穩定幣，總市值超過 1,290 億美元。大多數這些穩定幣，也可以稱為美元硬幣，旨在複製美元的價值。然而，其他法定貨幣也有基於區塊鏈的版本，並且一些穩定幣由黃金或一籃子貨幣等貴金屬支持。
按市值排名前 10 名的穩定幣
根據 Coin Gecko 的數據，以下是截至 2024 年 1 月市值排名前十的穩定幣。
USDT - 951 億美元
USDC - 256 億美元
DAI - 51 億美元
FDUSD - 21 億美元
TUSD - 18 億美元
USDD - 7.23 億美元
FRAX - 6.47 億美元
XAUT - 4.96 億美元
PAXG - 4.19 億美元
USDP - 3.63 億美元
穩定幣的優勢
與傳統的法定貨幣和比特幣等加密資產相比，穩定幣具有多種優勢。這些優勢源自於其獨特的設計，將傳統貨幣的穩定性與區塊鏈技術的效率和安全性結合起來。它們包括：
加密貨幣穩定幣優勢（一）：物價穩定
價格穩定對於加密貨幣交易者和去中心化金融（DeFi）用戶至關重要。比特幣和以太幣（ETH）等加密貨幣會經歷巨大的波動，有時甚至是每分鐘的波動。更穩定的資產可以讓交易者放心，他們的代幣價值在不久的將來不會大幅上漲或暴跌。
加密貨幣穩定幣優勢（二）：便宜且快速的交易
與傳統支付方式不同，基於區塊鏈的貨幣跨越邊界的速度比透過商業銀行網路進行的支付更快。像 USDC 這樣的穩定幣由於其處理時間快且交易成本低而成為全球匯款的絕佳選擇。
加密貨幣穩定幣優勢（三）：對沖通膨
穩定幣因其不變、不受約束的性質而被一些人認為適合對抗通貨膨脹。對於那些想要保持資金價值同時仍能夠定期交易的人來說，穩定幣可能是解決方案。
加密貨幣穩定幣優勢（四）：歡迎沒有銀行帳戶的人
穩定幣為沒有銀行帳戶的人提供服務的能力是另一個顛覆性的品質。據世界銀行稱，如今約有 17 億人沒有銀行帳戶。透過讓任何擁有可容納加密貨幣錢包的設備的人都可以使用穩定幣，穩定幣已經證明了它們有能力接觸到這個被忽視的人群。
穩定幣常見的用途
穩定幣旨在解決困擾許多主流加密貨幣的波動性問題。因此，穩定幣有多種用途。
加密貨幣穩定幣常見用途（一）：交換媒介
穩定幣技術的主要好處是它作為交換媒介的用途。這有效地彌合了法定貨幣和加密貨幣之間的差距。許多零售商將接受穩定幣來換取商品和服務，就像他們接受法定貨幣一樣。同樣，不可替代代幣（NFT）和其他鏈上產品可以使用 USDT、USDC 和其他穩定幣進行買賣。
加密貨幣穩定幣常見用途（二）：價值儲存
穩定幣本質上是穩定的資產，使其成為理想的價值儲存手段。因此，它們經常被用來完成常規交易。穩定幣也提高了數位資產在網路上的流動性。
加密貨幣穩定幣常見用途（三）：去中心化金融整合
穩定幣引領了快速發展的 DeFi 領域與傳統金融市場的整合之路。穩定幣繼承了以前僅為法定貨幣保留的大部分效用，是貸款和信貸市場採用加密貨幣作為市場穩定力量的主要驅動力。
加密貨幣穩定幣常見用途（四）：與智能合約一起使用
穩定幣可以與智能合約一起使用—一種在滿足所有條件時自動執行的電子合約。數位貨幣的穩定性也有助於避免在處理波動性較大的加密貨幣時可能出現的糾紛。
我可以用我的穩定幣做什麼？
如果您持有值得信賴的穩定幣（例如 USDC），您可能可以高枕無憂，因為它可能值得一美元。只要其發行人 Circle 維持其儲備金，情況就會一直如此。
因此，許多人認為，對馬厩最純粹的遊戲就是持有它們。為了獲得最大的安全性，您可以在 Web3 錢包中自行保管它們，並且只有您才能存取您的硬幣。
或者，您可以在各種 DeFi 協議上質押穩定幣。儘管抵押資產會帶來各種風險，但您可以獲得回報。
穩定幣如何賺取獎勵？
USDT 和 USDC 等中心化穩定幣可以透過多種方式產生收益，包括短期借貸和投資。這些公司透過部分準備金銀行業務來開展這些活動。這樣做是希望大量穩定幣持有者不會立即撤回抵押品。
穩定幣：加密市場不可或缺的一部分
隨著比特幣越來越為個人和機構所熟知和接受，對更簡單、波動性較小且易於理解的貨幣的需求也不斷增加。儘管不是完美的解決方案，但穩定幣已受到世界上一些最大的機構的歡迎和支持。他們可以為加密貨幣交易者和沒有銀行帳戶的人提供避風港。
穩定幣可能看起來風險低，但事實並非如此。如果沒有硬資產（尤其是現金）的充分支持，穩定幣可能會經歷銀行擠兌的情況，並失去與其目標貨幣的掛鉤。
這就是 2022 年演算法穩定幣 TerraUSD 所發生的情況，因為它不是由現金支持，而是由其他加密貨幣支持。隨著用戶對穩定幣維持錨定匯率的能力失去信心，其價格暴跌。
穩定幣仍佔整個加密資產市場的不到 10%。儘管它們的市值從2021 年初的略低於230 億美元上升到2023 年末的約1290 億美元。重要組成部分。
合成美元是未來嗎？
有些人認為合成美元可能是穩定幣的未來。簡而言之，合成美元是一種穩定幣形式，無需與傳統金融機構建立關係即可獲得美元價格敞口。因此，它對於重視去中心化的加密貨幣純粹主義者來說是理想的選擇。
那麼合成美元是如何運作的呢？基本前提是使用者持有兩種反向相關的資產。這樣做，他們應該能夠保持穩定的價格。它有助於用一個例子來說明這個概念。
假設您透過衍生性商品交易所開設對沖頭寸購買了價值 500 美元的比特幣。
如果比特幣價格上漲，對沖價值就會成比例下降。
如果比特幣價格下跌，對沖價值就會成比例上升。
當您平倉對沖頭寸時，您購買的比特幣的價值應為 500 美元——與您開倉的頭寸相同。
合成美元建立在更穩定資產的承諾之上，這是穩定幣及其出現的核心。隨著越來越多的用戶進入加密貨幣領域，合成美元可能成為一座舒適的橋樑，幫助他們輕鬆接觸數位資產——支持 DeFi 的願景。
結語
價格穩定性對於交易高度波動的數位資產的加密用戶至關重要。同時，從後勤和監管的角度來看，使用央行發行的法定貨幣支援交易對具有挑戰性。然而，由於穩定幣的存在，當價格大幅波動時，交易者可能很容易離開市場。
將傳統資產的永久性與數位資產的靈活性相結合受到了好評。 USDC 和 USDT 等穩定幣是加密生態系統中使用最廣泛的儲存和交換價值的手段，其價值已流入數十億美元。
常見問題解答
穩定幣是一種很好的交易資產嗎？
對於想要交易波動性較小的加密貨幣的人來說，穩定幣可以提供多種好處，包括充當價值儲存手段和透過質押獲得可靠收益的來源。然而，它們所謂的穩定性永遠得不到保證。與其他加密貨幣類似，穩定幣並非沒有交易風險。在考慮任何交易決策之前，進行盡職調查並透過綜合研究（DYOR）評估您的風險承受能力至關重要。
穩定幣的目的是什麼？
透過解決價格波動問題，穩定幣在加密貨幣領域中發揮著至關重要的作用。與比特幣等其他數位資產相比，它們的主要目標是提供更穩定的價值，使其能夠有效地用於日常交易並作為可靠的價值儲存。
比特幣是穩定幣嗎？
比特幣不是穩定幣，因為它不與任何法定貨幣或商品掛鉤。它的價格是由交易者決定的，這可能會導致其波動。與穩定幣不同，比特幣的價值由市場需求和供應決定，導致其波動性。比特幣以去中心化和市場驅動的模式運作。其價格波動是由交易者情緒、採用趨勢和宏觀經濟狀況等因素造成的，這使其與固定價值的穩定幣區分開來。
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