Was ist der Marktpreis?
Mark-Preis im Krypto-Handel: Warum er für dein Risikomanagement entscheidend ist
Effektives und gut informiertes Risikomanagement sollte für alle Krypto-Trader oberste Priorität haben – besonders dann, wenn du risikoreichere Handelsformen wie Margin-Trading nutzt. Eine bewährte Methode im Risikomanagement ist die Orientierung am Mark-Preis. Dieser kann eine realistischere Einschätzung des tatsächlichen Werts eines Derivats liefern und hilft dabei, unerwartete Zwangsliquidationen zu vermeiden.
Zu verstehen, was der Mark-Preis ist und wie er berechnet wird, gehört daher zum Grundwissen jedes Krypto-Traders. In diesem Artikel erfährst du, wie der Mark-Preis funktioniert, warum er sich vom letzten Handelspreis unterscheidet und wie du ihn gezielt für bessere Handelsentscheidungen nutzen kannst.
TL;DR
Der Mark-Preis wird als gewichteter Durchschnitt eines Vermögenswerts über mehrere Börsen hinweg berechnet. Er gilt als realistischere Preisreferenz, da er kurzfristige Preisabweichungen einzelner Börsen ausgleicht. Der Mark-Preis unterscheidet sich vom letzten Handelspreis, da dieser nur die letzte ausgeführte Transaktion widerspiegelt. Trader nutzen den Mark-Preis, um Liquidationsniveaus, Stop-Loss-Order und Limit-Order präziser festzulegen.
Was ist der Mark-Preis?
Der Mark-Preis ist ein Referenzpreis, der aus dem zugrunde liegenden Indexpreis eines Derivats abgeleitet wird. Dieser Index basiert in der Regel auf dem gewichteten Durchschnitt der Spotpreise eines Vermögenswerts über mehrere Börsen hinweg. Ziel ist es, Preismanipulationen auf einzelnen Handelsplätzen zu vermeiden und eine stabilere, marktnahe Bewertung zu liefern.
Zusätzlich berücksichtigt der Mark-Preis einen gleitenden Durchschnitt der sogenannten Basis. Dieser Mechanismus glättet extreme Preisschwankungen und reduziert das Risiko, dass Positionen allein durch kurzfristige Volatilität liquidiert werden.
Wie wird der Mark-Preis berechnet?
Der Mark-Preis setzt sich aus zwei Komponenten zusammen:
Mark-Preis = Spot-Index-Preis + EMA (Basis)
Alternativ:
Mark-Preis = Spot-Index-Preis + EMA (bestesSpot−Gebot+besterSpot−Ask)/2–Spot−Index−Preis(bestes Spot-Gebot + bester Spot-Ask) / 2 – Spot-Index-Preis(bestesSpot−Gebot+besterSpot−Ask)/2–Spot−Index−Preis
Im Gegensatz zum zuletzt gehandelten Preis ist der Mark-Preis dadurch weniger anfällig für kurzfristige Ausschläge und bietet dir einen verlässlicheren Referenzwert für deine Handelsentscheidungen.
Wichtige Begriffe kurz erklärt
EMA (Exponentieller gleitender Durchschnitt) Ein technischer Indikator, der aktuellen Kursdaten stärkeres Gewicht gibt als ältere Daten. Dadurch reagiert er schneller auf Marktveränderungen als ein einfacher gleitender Durchschnitt.
Basis Die Differenz zwischen dem Spotpreis eines Assets und seinem Futures-Preis. Sie zeigt, wie der Markt den zukünftigen Preis eines Vermögenswerts im Vergleich zum aktuellen bewertet.
Bestes Spot-Gebot (Bid) Der höchste Preis, den ein Marktteilnehmer aktuell bereit ist, für ein Asset zu zahlen.
Bester Spot-Ask Der niedrigste Preis, zu dem ein Marktteilnehmer bereit ist, ein Asset zu verkaufen.
Spot-Index-Preis Ein Durchschnittspreis, der aus den Spotpreisen mehrerer Börsen berechnet wird und als robuste Preisreferenz dient.
Mark-Preis vs. letzter Handelspreis
Der letzte Handelspreis zeigt lediglich den Preis der zuletzt ausgeführten Transaktion an. Dieser kann stark schwanken – insbesondere in volatilen Marktphasen.
Der Mark-Preis hingegen bildet einen breiteren Marktkonsens ab. Für dich bedeutet das: Selbst wenn der letzte Handelspreis kurzfristig fällt, löst das nicht automatisch eine Liquidation aus. Erst wenn der Mark-Preis kritische Schwellen wie den Margin-Call- oder Liquidationspreis erreicht, wird deine Position tatsächlich gefährdet.
Warum Börsen den Mark-Preis verwenden
Um Nutzer zu schützen und Marktmanipulationen entgegenzuwirken, nutzen viele Börsen – darunter auch OKX – den Mark-Preis zur Berechnung von Margin-Quoten und Liquidationsniveaus.
Das verhindert, dass Positionen allein durch kurzfristige Preismanipulationen oder dünne Liquidität liquidiert werden. Der geschätzte Liquidationspreis basiert ebenfalls auf dem Mark-Preis. Wird dieser erreicht, erfolgt eine Teil- oder Voll-Liquidation.
So nutzt du den Mark-Preis in der Praxis
Liquidationsniveau realistisch berechnen Nutze den Mark-Preis, um dein Liquidationsniveau vor dem Einstieg zu bestimmen. So erkennst du frühzeitig, wie viel Spielraum deine Position hat und kannst gegebenenfalls zusätzliche Margin hinzufügen.
Stop-Loss-Order präziser setzen
- Viele Trader platzieren Stop-Loss-Order basierend auf dem Mark-Preis statt auf dem letzten Handelspreis. - Bei Long-Positionen liegt der Stop-Loss meist leicht unterhalb des Mark-Preis-Liquidationsniveaus, bei - Short-Positionen entsprechend darüber. Das kann helfen, unnötige Stop-Auslösungen durch kurzfristige Volatilität zu vermeiden.
Chancen schneller nutzen Du kannst Limit-Order nahe am Mark-Preis platzieren, um gezielt in Phasen erhöhter Marktaktivität einzusteigen – vorausgesetzt, deine technische Analyse unterstützt dieses Setup.
Fazit
Trader aller Erfahrungsstufen brauchen einen stabilen Referenzpunkt für fundierte Entscheidungen. Für viele ist der Mark-Preis genau dieser Anker, da er Indexpreise und gleitende Durchschnittswerte über mehrere Börsen hinweg berücksichtigt.
Börsen wie OKX setzen den Mark-Preis gezielt ein, um faire Liquidationen sicherzustellen und Trader vor unnötigen Verlusten zu schützen. Wenn du mit Derivaten oder Margin-Trading arbeitest, ist der Mark-Preis ein unverzichtbares Werkzeug, um Risiken besser einzuschätzen und dein Handelsmanagement zu verbessern.
Häufig gestellte Fragen
Börsen nutzen den Mark-Preis, um Margin-Verhältnisse zu berechnen und Nutzer vor erzwungener Liquidation infolge von Preis-Manipulation zu schützen. In der Zwischenzeit berechnen Händler den Mark-Preis, um fundiertere Entscheidungen bei der Festlegung von Liquidationsniveaus und Stop-Loss-Punkten zu treffen.
Mark-Preis wird mit folgender Formel berechnet. Mark-Preis = Spot-Index-Preis + EMA (Basis); oder = Spot-Index-Preis + EMA [(Spot-bestes Gebot + Spot-bester Ask) / 2 – Spot-Index-Preis]
Börsen, die den Mark-Preis zur Berechnung der Nutzer-Margin-Verhältnisse anwenden, wenden diese Formel regelmäßig an, um eine aktuelle Sicht der Margin-Quoten zu erhalten und Nutzer vor erzwungener Liquidation durch Preis-Manipulation zu schützen.
Mark-Preis bezeichnet den gewichteten Durchschnitt des Spotpreises eines Vermögenswerts über mehrere Börsen hinweg. Der Marktpreis hingegen ist der aktuellere Preis, zu dem ein Vermögenswert gekauft und an einer Börse verkauft wird.
Obwohl der Mark-Preis theoretisch eine genauere Darstellung des Preises eines Vermögenswerts bietet, bleiben Risiken bestehen. Ein Risiko besteht in der erzwungenen Liquidation, sollte sich der Mark-Preis während hoher Volatilitätszeiten schneller als erwartet bewegen. In dieser Situation können Sie möglicherweise nicht schnell genug handeln, um Ihre Position vor einer erzwungenen Liquidation zu schließen.
Ein weiteres Risiko ist die Übernutzung des Mark-Preises durch einige Händler, die manchmal andere einflussreiche Risikomanagement-Tools vernachlässigen. Es ist ratsam, bei der Planung verschiedene Risikomanagement-Tools zu nutzen und den Handel durchzuführen, um Volatilität zu mindern.
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